[이데일리 김진수 기자] 웨어러블 의료 AI 기업 씨어스의 3분기 실적 부진을 둘러싼 우려가 확산하는 가운데, 이번 실적 악화가 주력 사업인 AI 입원환자 모니터링 플랫폼 ‘씽크(thynC)’의 성장세 둔화보다는 일시적인 공급 지연에 따른 영향이라는 분석이 나온다.
 | | (씽크. 사진=씨어스) |
|
10일 제약바이오 업계에 따르면 씨어스는 지난 6일 공개한 3분기 연결 기준 실적에서 매출액 98억원, 영업손실 19억원을 기록했다. 전분기 매출액 284억원, 영업이익 129억원과 비교하면 실적이 크게 뒷걸음질 친 셈이다. 시장 기대치를 크게 밑도는 성적표에 주가는 하한가로 직행했고, 증권가에서도 공급망 관리 역량과 실적 전망의 신뢰성을 둘러싼 지적이 잇따랐다.
그러나 3분기 실적 부진의 주요 배경으로는 병원 도입 수요 위축이 아닌 AI 서버 조달 지연이 지목되고 있다. 이에 따라 이번 실적 급감이 구조적인 성장 둔화보다는 일시적인 공급 문제에서 비롯됐을 가능성에 무게가 실린다.
씨어스에 따르면 당초 3분기 공급을 계획했던 약 200억원 규모의 물량이 AI 서버 입고 지연으로 실제 공급까지 이어지지 못했다. 해당 금액은 지난 10월 말 확보할 수 있었던 서버 물량과 관련 소프트웨어를 합산해 추산한 예상 매출 규모다.
대웅제약, 서버 수급 차질로 3분기 발주 축소…4분기 공급 일정 조율 대웅제약에 따르면 3분기 씽크 관련 발주 계획이 수립돼 있었으나 AI 서버 확보에 차질이 발생하면서 실제 주문 규모가 당초 예상보다 줄었다. 현재 대웅제약은 씨어스와 3분기 이월 물량을 포함한 4분기 발주 규모와 납품 일정을 조율 중이다.
대웅제약 관계자는 “3분기 발주를 계획했던 씽크 관련 AI 서버와 소프트웨어 물량 수급 지연으로 약 200억원 규모 물량 발주가 진행되지 못했다. 현재 씽크 사업은 정상적으로 진행되고 있으며, 병원 대상 영업과 도입 확대도 지속되고 있다”고 말했다.
이어 그는 “공급사인 씨어스가 지난 10월 말 서버 입고를 완료함에 따라 현재 양사 간 발주 물량과 공급 일정을 협의하고 있다. 서버 수급 문제가 해소된 만큼 4분기에도 씽크 사업과 관련한 공급이 원활하게 진행될 것으로 기대하고 있다”고 밝혔다.
이는 3분기 실적 악화의 원인이 병원 수요 감소보다는 공급 일정 지연에 있었다는 설명이다. 당초 예정됐던 발주 물량의 일부가 서버 확보 문제로 다음 분기로 이월된 만큼, 이번 실적 부진을 씽크 사업의 성장성 약화로 단정하기는 어렵다는 해석이 가능하다.
씨어스는 지난 10월 말 AI 서버 입고를 마치고 공급 정상화 작업에 착수했다. 서버 조달 문제가 해결된 만큼 향후 발주 및 납품 일정에 따라 이월 물량의 매출 인식도 가능할 것으로 전망된다.
씨어스의 핵심 사업인 씽크는 웨어러블 센서와 AI 분석 소프트웨어를 결합해 입원환자의 생체신호를 실시간으로 관찰하는 의료 플랫폼이다. 간호 인력 부족과 입원환자 안전관리 수요에 대응하는 솔루션으로, 국내 의료기관을 중심으로 보급이 늘어나고 있다.
씨어스가 발표한 자료에 따르면 지난 9월 말 기준 씽크의 누적 설치 병상은 약 2만1000개, 도입 의료기관은 230곳을 넘어섰다. 국내 전체 약 65만 병상을 기준으로 계산하면 시장 침투율은 3% 안팎에 머문다. 상급종합병원을 중심으로 도입이 확산하는 가운데 아직 초기 시장이라는 점에서 향후 사업 확대 가능성도 적지 않다는 평가다.
눈여겨볼 부분은 씨어스의 3분기 매출이 큰 폭으로 감소한 것과 달리 국내 판매사인 대웅제약의 디지털 헬스케어 사업 실적은 오히려 개선됐다는 점이다.
대웅제약의 3분기 실적 발표 자료를 보면 디지털 헬스케어 사업부 매출은 179억원으로 전년 동기 대비 40%, 직전 분기보다 14% 증가했다. 지난해 같은 기간 128억원에서 성장하며 최근 분기 중 가장 높은 매출을 달성했다.
대웅제약은 씽크를 스마트병동 사업의 주요 솔루션으로 활용해 국내 병원 시장에서 입지를 넓히고 있다. 씽크 기반 스마트병동 사업이 디지털 헬스케어 부문의 주요 성장 동력 중 하나라는 점에서 판매사의 매출 증가 흐름은 주목할 만하다.
씨어스는 이번 서버 조달 문제를 계기로 공급망 관리 체계도 정비하고 있다. 향후 최소 2개 분기 이상 필요한 AI 서버 물량을 사전에 발주해 안정적인 공급 기반을 구축한다는 구상이다. 아울러 기존 인텔(Intel) CPU 기반 서버뿐 아니라 AMD CPU를 적용한 서버에서도 자체 AI 엔진을 실행할 수 있도록 기술적 대응을 마쳤다. 이를 통해 특정 서버 사양에 대한 의존도를 줄이고 공급망 유연성을 확보했다.
지난 10월에는 용인 제2공장을 개소하고 웨어러블 의료기기와 네트워크 장비의 연간 생산능력을 20만대 수준으로 끌어올렸다. 씽크의 국내 보급 확대는 물론 향후 해외시장 진출에 대응할 수 있는 제조 기반도 마련한 것이다.
씨어스는 4분기 중 3분기 이월 물량과 함께 2027년 1분기 병원 도입 수요를 반영한 신규 물량 공급을 추진할 방침이다. 연간 3만 병상 발주 목표 역시 기존 계획대로 유지하고 있다.
씨어스 관계자는 “10월 말 AI 서버 수급 정상화를 완료하고, 3분기 지연 물량과 4분기 신규 수요에 대응하기 위한 공급 확대를 추진하고 있다. 서버 공급망 다변화와 생산능력 확충까지 마무리한 만큼, 4분기는 일시적인 공급 차질을 해소하고 본격적인 성장 궤도를 회복할 것”이라고 말했다.
